Что такое финансовый актив. Понятие и отличительные особенности финансовых активов. Рынок фин. активов

Под финансовыми активами (ФА) понимаются права организации на доходы от функционирования реальных активов. Инвестиционные вклады в ФА предоставляют учреждению возможность дальнейшего получения прибыли от приобретенных за счет инвестиций реальных ресурсов.

К финансовым активам относятся следующие категории:

• наличные и безналичные денежные средства;
• акции и иные ценные бумаги;
• дебиторская задолженность;
• различные финансовые вложения;
• расчетные документы в пути и проч.

Оценка финансовых активов — это определение величины денежных ресурсов, в которую могут быть переведены ФА. Оценка проводится для мониторинга текущего материального состояния и уровня платежеспособности организации.

Оценка проводится в несколько этапов:

1. Исчисление установленного и ожидаемого денежных потоков, анализ вероятности получения организацией определенных материальных средств.
2. Выявление надлежащей процентной ставки дисконтирования потока.
3. Вычисление фактической стоимости ФА.

Виды финансовых активов

Основными видами считаются долевые и долговые ценные бумаги, а также деривативы. Ключевой целью их обращения является извлечение организацией прибыли.

ФА группируются по целому ряду характеристик и признаков. Представим их классификацию в таблице:

Классификационный признак	Вид ФА
Характер участия в инвестиционном процессе	Прямые (напрямую в уставный капитал). Косвенные (через посредников).
Период инвестирования	Краткосрочные — до 1 года. Среднесрочные — от 1 до 3 лет. Долгосрочные — от 3 лет и более.
Уровень риска	Безрисковые. Низкорисковые. Среднерисковые. Высокорисковые. Спекулятивные — наиболее рисковые инвестиции для извлечения максимальной прибыли.
Способ учета	По амортизационной стоимости — для получения денежных потоков по договору. По справедливой стоимости — сумма, которую получает организация от реализации ресурса.
Уровень ликвидности	Низколиквидные — реализуются в длительном периоде. Ликвидные — краткосрочные. Высоколиквидные — моментально реализуются (денежные средства).
Уровень и гарантированность дохода	С неопределенным доходом. Приносящие гарантированный доход. Не приносящие доходности.
Цели приобретения и применения	Инвестиционные — подразумевают прибыль в будущем. Спекулятивные — прибыль в короткий период времени. Транзакционные — для обслуживания сделок и соглашений.

Представляют собой совокупность имущества и ценностей, участвующих в хозяйственной жизни. Подразделяются на несколько видов ― материальные, нематериальные и финансовые. Оценка финансовых активов позволяет сделать вывод о текущей платежеспособности предприятия.

Состав финансовых активов

В разрезе управления организацией принято считать, что финансовые активы ― это совокупность финансовых ресурсов, принадлежащих непосредственно юридическому лицу. Термин находит определение в МСФО № 32 «Финансовые инструменты: представление».

К финансовым активам относятся следующие составляющие:

1. Денежные средства организации , в том числе находящиеся на банковских счетах и наличность в кассе.
2. Ценные бумаги: акции, паи, долевые инструменты.
3. Финансовые вложения.
4. Дебиторская задолженность.
5. Иные расчетные документы.

Основная часть финансовых активов большинства организаций приходится на денежные средства и дебиторскую задолженность. Не относят под это определение иные материальные и нематериальные активы , авансы полученные.

Учет финансовых активов

Для финансовых инструментов характерно следующее разделение:

• непроизводные ― активы, стоимость которых четко определена (займы , дебиторская задолженность, денежные средства);
• производные ― их стоимость периодически изменяется в силу различных внешних факторов, таких как, курс валют, экономическая ситуация в целом.

Признание финансового актива в учете, оценка первоначальной стоимости находится в прямой зависимости от вида актива.

Учет и оценка денежных средств трудностей не вызывают. В ходе работы эти виды финансовых активов отражаются по номинальной стоимости. Подробную информацию по денежным средствам, их движению получают при помощи счетов 50, 51, 52, 55, 57.

Учет ценных бумаг и иных финансовых вложений происходит с использованием 58 счета. При необходимости к счету открываются субсчета, отражающие финансовые вложения различного вида обособленно. Стоимость финансовых активов этого вида может периодически колебаться. Разница между первоначальной и минимальной стоимостью влияет на финансовый результат, принося прибыль или увеличивая расходы. Применительно к счету 58 ведется аналитический учет , позволяющий получать данные о каждом виде актива.

Еще одним видом активов, относящихся к финансовым, является дебиторская задолженность. С этой позиции финансовые активы ― это будущие экономические выгоды. Возникает в случаях, когда в пользу покупателей отгружены товары или оказаны какие-либо услуги, однако оплата пока не поступила.

Дебиторская задолженность в учете классифицируется по срокам погашения на долгосрочную (оплата ожидается более чем через год) и краткосрочную (выплаты должны произвестись в течение одного года).

В зависимости от поступлений дебиторская задолженность также делится на 2 вида:

1. Текущая ― соответствует установленным графикам оплаты, при которых платежи приходят в срок.
2. Просроченная ― характерно наличие непогашенных обязательств в установленные договором сроки. Этот вид задолженности в свою очередь делится на сомнительную ― при наличии хотя бы минимальной вероятности возврата долга, и безнадежную ― при которой погашения ожидать не приходится.

В учете дебиторская задолженность отражается на счетах 60, 62, 68, 70, 71, 75, 76.

Рынок финансовых активов

Учитывая, что финансовыми активами являются ценные бумаги, денежные средства, в экономике функционирует структура, представляющая собой рынок финансовых активов. Объект заключаемых сделок ― свободные денежные средства. Характерно наличие нескольких ответвлений в этой сфере:

1. Наиболее востребован в этой сфере кредитный рынок. Чаще всего организации нуждаются в привлечении дополнительных денежных ресурсов со стороны. При заключении кредитных договоров учитывается целый ряд условий: порядок погашения, сроки, стоимость заемных средств, залоговое обеспечение.
2. Валютный рынок необходим для обслуживания сделок с зарубежными партнерами. Обмен денежных единиц сопровождается изменением валютных курсов.
3. Фондовый рынок ― это инвестиции в финансовые активы. Подразумевают вложения денежных средств, ценных бумаг в какие-либо проекты, приносящие потенциальный доход. В настоящее время фондовый рынок представляет собой неотъемлемую часть экономики. Ценные бумаги позволяют принимать участие в управлении сторонними экономическими субъектами. Развитие фондового рынка влияет на макроэкономическую ситуацию в целом.

Финансовые активы, обладая высокой ликвидностью, влияют на платежеспособность предприятия на текущий момент. В то же время свободные средства денежные средства и прочие имеющиеся финансовые инструменты могут принести дополнительную прибыль.

С легкой руки идола финансового просвещения Роберта Кийосаки понятие о финансовых активах и пассивах широко разошлось по умам людей, которые стремятся стать богаче и свободнее. Кстати, зачастую из книг Кийосаки читатель выносит не совсем верное представление о пассивах и активах. Разберемся с этими базовыми понятиями как следует.

Что такое активы и пассивы: два подхода

Для начала отметим, что есть два подхода, два определения — устоявшийся в бухгалтерском учете и прижившийся с легкой руки Кийосаки. Первый считается правильным среди людей, реально занимающихся финансами , второй — подкупает своей простотой, поэтому с него и начнем.

Согласно Кийосаки, актив — это «все, что кладет деньги в твой карман», что помогает («активно работает на тебя, а ты сам пассивен». Соответственно, пассив — «все, что заставляет тебя тратить деньги». Выгодная инвестиция дает вам актив — например, хорошие, стабильно растущие акции. Пассив мы вешаем себе на шею, например, когда покупаем в кредит дом — приходится постоянно платить банку проценты. Все очень просто, не так ли?

Оставим пока это толкование и перейдем к «настоящему», бухгалтерскому пониманию активов и пассивов . Оно лишь немного сложнее растиражированной американской формулы.

Пассивы и активы — это две части бухгалтерского баланса, который является простой формой обобщения информации о деятельности и экономическом положении той или иной компании. Не нужно пугаться словосочетания «бухгалтерский баланс». По сути, это просто таблица, с помощью которой можно быстро найти ответы на множество вопросов:

• чем владеет предприятие?
• кто владеет предприятие?
• каков оборот компании?
• откуда у фирмы деньги?

В графе «активы» содержится имущество предприятия :

• оборотный капитал (деньги на расчетном счету, закупленное сырье, запасные части для оборудования и т.д.)
• внеоборотный капитал (иначе основной — это здания и сооружения, в которых происходит производство, офисы, главная интеллектуальная собственность (патенты) и так далее вплоть до прав на определенные доменные имена: например, для компании «Яндекс» обладание доменом ya.ru более чем важная часть капитала).

В столбце «пассивы» находятся источники имущества (очень точная фраза, хорошо отражающая суть. Она нам еще пригодится.):

• Собственные деньги: уставной капитал (владельца), не распределенная прибыль;
• Заемный капитал — кредиты, ссуды на развитие бизнеса;
• Деньги акционеров.

Почему пассивы называются источниками активов? Да потому что увеличить активы можно за счет пассивов. Эти две части таблицы соответствуют друг другу (недаром она называется именно балансом). Кроме того, в условиях правильного (точнее, законного) ведения бизнеса, эти две чаши весов постоянно остаются уравновешенными.

Например: компания берет кредит в 1 миллион $. Это приводит к 2 последствиям:
а) миллион долларов появляется на ее текущих счетах (прибавка в столбец А)
б) миллион долларов приплюсовывается к ее обязательствам, заемному капиталу (прибавка в столбец П).

Наконец, чтобы стало совсем понятно, обратимся к определениям международной системы финансовой отчетности (МСФО). Согласно этим определениям, получается следующая формула:

Активы = Пассивы = Капитал + Обязательства

Так вот, если с обязательствами и активами все довольно понятно, то такое привычное слово «капитал» определяется как «это доля в активах компании, остающаяся после вычета всех ее обязательств». Обязательно обратите внимание на эту фразу! (она пригодится нам позже)

Правильное понимание финансовых пассивов и активов человека

Зачем такое подробное изложение на страницах сайта, посвященного простой ? Тут есть две причины:

а) Понимание этих начал бухгалтерского учета позволяет лучше понять суть финансовых пассивов и активов применительно к личным деньгам, семейному бюджету и правильно сориентироваться в отношении его формирования.

б) Собственный бизнес — один из главных способов достижения . Так что лучше знать, чем не знать элементарные вещи в отношении учета

Ну и собственно к главной теме. К правильному пониманию предмета нашего разговора в отношении одного человека. Как я уже говорил, определение Кийосаки кажется мне слишком упрощенным и даже искажающим реальную действительность. А это опасно — ведь думая искаженными, неверными понятиями мы будем принимать неверные решения, связанные с деньгами.

Поэтому я предлагаю перенести принятую в бухгалтерском мире концепцию на личные финансы. Тогда получается, что:

активы — это то, чем человек владеет и пользуется в своей жизни, независимо от того, требует ли это расходов или напротив, приносит доходы .

пассивы — это сумма обязательств человека. То есть: все его долги, обязанности уплатить налоги, страховые взносы, и так далее вплоть до необходимости сделать подарки нелюбимым родственникам и не распределенная прибыль .

(Распределенная прибыль — перестает существовать в реальном мире, она превращается в активы. Накопленная за годы жизни прибыль — это и есть капитал).

В чем кардинальная разница таких подходов? Очень просто: если рассматривать личный бюджет с точки зрения принятых в бухгалтерском учете концепций, то две части таблицы «А» и «П» настолько различны, что их вообще невозможно спутать.

Активы — реально существуют. Это вещи, ценные бумаги, объекты авторского права.
Пассивы — только показывают отношение разных людей и компаний к активам. Они существуют только в отношениях между людьми и в их памяти, на бумаге. Разве можно пощупать долг или простроченный счет? Вы можете потрогать только бумагу. А накопленная за годы жизни прибыль? Она превратилась в реальные вещи и есть только в нашей памяти (и, у особо аккуратных людей) — в записях, денежных отчетах.

Почему такое определение лучше? Оно не лучше. Оно просто точнее. Кийосаки писал для американцев (да и сам оттуда же родом), поэтому все его принципы железными гвоздями прибиты к конкретным предметам. Как я понимаю, для него невообразимо строить свои концепции на том, чего в реальности нет, что нельзя потрогать. А ведь пассивы (настоящие!) именно таковы. Поэтому, при всем уважении к «гуру» финансовой грамотности — лучше запомнить и усвоить именно общепринятое определение. Вы сомневаетесь, что это так уж принципиально? Напрасно. Читайте об этом здесь: . Надеюсь этот материал поможет вам лучше уяснить правила финансово оправданного поведения, основанного на простом бухгалтерском балансе.

Финансовыми активами являются:

• денежные средства (т.е. средства в кассе, расчетные, валютные и специальные счета);
• договорное право требования денежных средств или другого финансового актива от другой компании (например, дебиторская задолженность);
• договорное право на обмен финансовых инструментов с другой компанией на потенциально выгодных условиях (например, опцион на акции, приведенный в балансе его держателя);
• долевой инструмент другой компании (т.е. акции , паи).

Оценка стоимости финансовых активов

В теории финансового менеджмента используют следующие подходы к оценке финансовых активов:

• фундаменталистический (традиционный) подход;
• технократический подход;
• теория «ходьбы наугад».

Фундаменталисты полагают, что финансовый актив обладает внутренней ценностью. Она оценена как дисконтированная стоимость будущих поступлений, генерируемых этим активом, будущие оценки приводят к настоящей стоимости. В этом случае важно сделать реалистичный прогноз будущих поступлений. Точность такого прогноза зависит от результатов анализа деловой ситуации на рынке капитала а также инвестиционной политики предприятия.

Технократический подход базируется на изучении истории котировок ценных бумаг на фондовом рынке и построении ценовых динамических рядов. Используя статистику цен, технократы предлагают строить временные тренды и на их основе определять, соответствует ли текущая цена финансового актива его внутренней стоимости.

Сторонники теории «ходьбы наугад» полагают, что текущие цены финансовых активов достаточно полно отражают информацию о состоянии фондового рынка, включая и прогноз на будущее. Они исходят из предположения, что текущая рыночная цена сформирована на базе всей имеющейся информации и не следует искать дополнительных подтверждений.

Аналогично и все будущие ожидания инвестора сконцентрированы на текущей цене. Новая цена, в виду ее субъективности, не может предсказать изменение цены в будущем. Поэтому внутренняя стоимость ценной бумаги, а также ее цена колеблются непредвиденно и не зависят от предшествующей динамики, сложившейся на фондовом рынке.

Следовательно, любая релевантная информация не может дать обоснованной цены финансового актива. На практике наибольшее распространение получила фундаменталистская теория, которая чаще всего используется потенциальными инвесторами.

Оценка потенциальной стоимости финансовых активов зависит от трех величин:

• ожидаемых денежных поступлений,
• диапазона прогнозирования,
• нормы доходности.

Первый параметр устанавливают на основе специальных расчетов.

Второй параметр зависит от вида базисного финансового актива. В отношении акций и облигаций горизонт прогноза чаще всего ограничен периодом их обращения на фондовом рынке, а в отношении обыкновенных акций он, как правило, равен бесконечности.

Последний параметр наиболее важен для инвестора. Первые два - непосредственно привязаны к базисному активу и поэтому имеют более высокую степень достоверности.

Требуемая инвестору норма доходности отражает прибыльность альтернативных вложений капитала, доступных только данному вкладчику.

Чтобы оценить приемлемость вложений в те или иные виды ценных бумаг инвестор обычно к действующим на рынке капитала процентным ставкам добавляет премию за инвестиционный риск.

Страница была полезной?

Еще найдено про финансовые активы

1. Анализ финансовых активов по данным консолидированной отчетности
   В статье представлен алгоритм анализа финансовых активов по данным консолидированной отчетности Предложена классификация финансовых активов расчет показателей их движения алгоритм
2. Отражение информации о финансовых активах в бухгалтерской отчетности в соответствии с МСФО
   МСФО 39, содержание которого обязывает признавать все финансовые активы и финансовые обязательства в балансовом отчете в том числе и деривативы которые исторически
3. Финансовый учет в условиях сближения его с МСФО: понятие, классификация, оценка финансовых инструментов
   Для этих целей основными элементами фактами хозяйственной жизни составляющими финансовые инструменты являются финансовые активы финансовые обязательства и долевые инструменты Однако договорный аспект в идентификации финансовых инструментов как сложного
4. Совершенствование модели финансовой отчетности по МСФО
   Финансовая деятельность финансовые активы финансовые обязательства Финансовая деятельность доходы по финансовым активам расходы по финансовым обязательствам Финансовая деятельность
5. Разъяснение алгоритма вычисления свободного денежного потока фирмы и свободного денежного потока собственникам на примере публичной финансовой отчетности
   Поэтому свободный денежный поток фирмы не включает инвестиции в финансовые активы Такие инвестиции не связаны с основной деятельностью фирмы и могут рассматриваться как размещение
6. Гудвилл в консолидированном учете и отчетности
   Для целей консолидированной финансовой отчетности имеет значение тот факт что собственный капитал чистые идентифицируемые активы дочерней компании выкупленный материнским обществом определяется в сумме номинальных денежных единиц и соответственно в той же сумме должны быть отражены и финансовые активы финансовые вложения инвестора Таким образом увеличение цен на удерживаемые в течение периода активы которое
7. Комплексный анализ финансового состояния образовательной организации
   Темп роста % Нефинансовые активы Основные средства остаточная стоимость 754 777,6 829 940,5 75 162,9 110,0 Нематериальные активы
8. Резерв под обесценение финансовых вложений
   Договорное право владельца и договорное обязательство продавца отвечают определениям соответственно финансового актива и финансового обязательства Базисный по отношению к опциону финансовый инструмент может быть любым финансовым
9. Финансовая устойчивость предприятия и ее оценка для предупреждения его банкротства
   ФВА а внутри не финансовых активов нефинансовые внеоборотные НФВА и нефинансовые оборотные активы НФОА 2. Разделение дебиторской задолженности на краткосрочную
10. Методика анализа консолидирования денежного отчета о движении денежных средств
    Оценивая структуру притоков и поступлений можно отметить что основным источником поступлений при отсутствии информации о поступлениях денежных средств от операционной деятельности является привлечение кредитов и займов доля которых в отчетном году составила 51,9% в общем объеме притоков и поступлений что характеризует корпорацию как финансово активную ориентированную на финансирование роста за счет внешних источников Расчеты дают основания для выводов
11. Особенности анализа основных средств и финансовых вложений на основе новых форм отчетности (пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках)
    ИА - изменение инвестиционных активов включающих внеоборотные активы и финансовые вложения На основе этих показателей можно определить направление инвестиционной стратегии Если в
12. Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организации
    К ликвидным активам относятся денежные средства в кассе на расчетном счете в банке на валютных счетах внутри страны и за рубежом аккредитивы чековые книжки а также легкореализуемые финансовые активы депозиты - вклады в банке под проценты государственные казначейские обязательства облигации и другие
13. Финансовый цикл и рентабельность активов российских компаний пищевой промышленности: эмпирический анализ взаимосвязи
    Сумма активов - Финансовые активы 5 где данные в числителе и знаменателе относятся к одному и
14. Оценка стоимости контрольного пакета акций нефтяной компании
    Предложенная методика оценки стоимости пакета акций позволит принимать решение о целесообразности сделок по покупке и продаже финансовых активов компаний В начале февраля 2016 года министр экономического развития РФ А В Улюкаев
15. Анализ бухгалтерского баланса коммерческой организации с помощью финансовых коэффициентов
    Доля финансовых вложений за исключением денежных эквивалентов в оборотных активах Финансовые вложения за исключением денежных эквивалентов Оборотные активы Доля запасов в оборотных активах Запасы
16. Управление капиталом организации в условиях рынка
    Из рисунка видно что собственный капитал целиком обеспечивает финансирование основных средств и часть оборотных нефинансовых активов Финансовые активы целиком покрывают обязатель ства Для этой же цели использована часть оборот ных
17. Сравнительная характеристика отчета о финансовых результатах по РСБУ и МСФО
    Влияние изменений обменных курсов валют прибыли и убытки при повторной оценке финансовых активов имеющихся в наличии для продажи МСФО IAS 39 Финансовые инструменты признание и оценка
18. Оценка акций и стоимости коммерческих организаций на основе новой модели финансовой отчетности
    Эти виды активов и обязательств перегруппировываются и используются для расчета чистых операционных активов разнос и между операционными активами и операционными обязательствами и истых финансовых активов или обязательств разности между финансовыми активами и финансовыми обязательствами При составлении актуарного отчета
19. О значении определения и регулирования цены капитала
    Для стран принимающих финансовые активы из-за рубежа это не было связано с большим риском Предоставление под сравнительно высокий
20. Исследование внеоборотных активов предприятия для целей проведения финансового анализа
    В статье проанализирована структура внеоборотных активов предприятия определен состав строк бухгалтерского баланса относящихся к внеоборотным активам определено влияние отдельных внеоборотных активов на финансовый анализ предприятия а также определена их роль при проведении горизонтального и вертикального

Понятие активы банка включает в себя всё имущество организации, начиная аккумулированными финансами и заканчивая дебиторской задолженностью. Специфика работы коммерческих учреждений, которые работают на рынке финансовых услуг, считается большое количество дебиторской задолженности различных типов, которая выдаётся в виде , ссуд и других типов.

Активами банка являются

• объекты собственности, которые принадлежат коммерческой организации;
• средства вкладчиков, которые используются для получения прибыли;
• собственный капитал банка.

Активы банка растут благодаря проведению мероприятий, направленных на размещение привлеченных и собственных средств, а если говорить ещё конкретнее, за счёт инвестиционных операций и кредитования. Главный критерий качества банковского актива – прибыль, которую он приносит.

К банковским активам принято относить недвижимость, ценные бумаги, инвестиции, ссуды, а также все остальные объекты, которые могут оцениваться в денежном эквиваленте.

Активы банков России

Для активов отечественных банков сегодня настали не лучшие времена. В 2015 году снижение роста активов по банковской системе РФ в целом наблюдался несколько кварталов подряд. И хотя в последнее время этот процесс несколько замедлился, поводов для оптимизма ещё слишком мало.

С апреля по июнь темпы сокращения активов банков зафиксированы на уровне 1.3%, что несколько приятнее значения 4.1% за первый квартал. Вместе с этим прирост по второму кварталу за предыдущие четыре года составлял в среднем порядка 5%.

Анализ активов банка

Особый интерес представляет тот факт, что самую плохую динамику прироста активов демонстрируют крупнейшие банки России. За второй квартал 2015 года учреждения, входящие в ТОП-10 рейтинга продемонстрировали сокращение активов на 1.9%, в то время как остальные 760 банков потеряли всего 0.1% от своих активов. По состоянию на 1 июля 2015 года в распоряжении ключевых игроков банковского сектора находилось 65.3% активов всей банковской системы РФ, в то время как начало года это значение составляло 66.1%. Несмотря на негативную тенденцию в динамике за последние несколько лет крупнейшие банки страны демонстрируют стабильный прирост активов.

Продажа активов банков

Из-за кризисных явлений в экономике России некоторые зарубежные банки сворачивают деятельность на территории нашего государства. По заявлению агентства Bloomber именно так поступил Королевский банк Шотландии. Сделка на покупку реализуемых сегодня активов состоялась не так давно. В 2007 году активы в РФ были приобретены Королевским банком Шотландии через приобретение нидерландского банка AbnAmro в паре с банком Banco Santander и компанией Fortis. Стоимость активов на тот момент составляла 2.5 млрд $. Представители Королевского банка Шотландии официально подтвердили поступившую информацию. В планах финансового учреждения сегодня активизация деятельности на территории Западной Европы.

Финансовые активы банка

К финансовым активам банка не относится оборудование, здания, земля и другие физические, т.е. так называемые материальные активы. Категорию формируют права-требования, денежные средства, а также ценные бумаги в виде акций, облигаций, векселей и других документов, которые подтверждают владение финансовым или физическим активом юридического лица.

В группу прав и требований, которые понимаются под термином финансовые активы, входят долговые обязательства внешнего и внутреннего характера компаний, частных лиц и государства. В эту же категорию принято относить опционы, деривативы и акции финансовых учреждений.

Совет от Сравни.ру: Увеличение или уменьшение активов банковской системы государства – индикатор состояния экономики всей страны. Внимательное наблюдение за состоянием активов компаний финансового сектора помогает аналитикам и экономистам составлять более точные прогнозы, а трейдерам и брокерам принимать правильные решения в процессе работы на финансовых рынках.